Financial Solutions
Communiqué de Presse 23 Septembre 2011
Francisco Partners prend le contrôle d’eFront
Un nouveau partenaire financier pour accélérer son développement international et la création de produits innovants
Paris ­ EFR Holdings SAS, véhicule d’acquisition contrôlé par des fonds affiliés à Francisco
Partners, a procédé le 23 septembre 2011 à l’acquisition de la majorité du capital et des droits de vote de la société eFront S.A. (« eFront »), éditeur de solutions logicielles dédiées aux métiers de la finance, dont les actions sont admises aux négociations sur le marché Alternext
(Paris) de NYSE Euronext (ALEFT).
EFR Holdings SAS a en effet acquis 2.273.793 actions d’eFront représentant 74,19% du capital et des droits de vote de la société (60,34% sur une base totalement diluée), au prix de 18,00 par action. Parmi les actionnaires cédants figuraient les fonds gérés par CDC Innovation, Odyssée
Venture et OTC Asset Management, ainsi que les sociétés IBIM 2 Ltd et RRA Vendôme. Sur ce prix d’acquisition de 18,00 par action, 13,50 par action ont été versés le 23 septembre 2011, et le solde, soit 4,50 par action, fera l’objet d’un versement différé, garanti par Francisco
Partners, devant intervenir au plus tard en janvier 2012.
Le prix d’acquisition de 18,00 par action représente une prime de 62,16% par rapport au cours de clôture au 22 septembre 2011 de 11,10, 71,20% par rapport à la moyenne pondérée des cours de bourse de l’action eFront au cours des 20 derniers jours de bourse et 88,57% par rapport à la moyenne pondérée des cours de bourse de l’action eFront au cours des 250 derniers jours de bourse. Ce prix correspond à une valeur des capitaux propres d’eFront d’environ 68 millions d’euros sur une base totalement diluée.
« Francisco Partners offre à nos actionnaires une prime significative par rapport au dernier cours et ce, dans des conditions de marché difficiles. Nous sommes convaincus que cette opération délivre à nos actionnaires une valeur que la Société aurait mis des années à atteindre en tant que société cotée. Par ailleurs, le soutien financier de Francisco Partners donne à eFront les moyens d’accélérer encore son développement international et la création de nouveaux produits dédiés à nos marchés, » a déclaré Olivier Dellenbach, fondateur et Président Directeur
Général d’eFront.
En parallèle, le 23 septembre, EFR Holdings SAS a conclu avec les princip aux dirigeants et managers d’eFront un engagement irrévocable portant sur la cession par ces derniers de 615.160 actions (issues notamment de l’exercice de BSPCE et/ou options de souscription d’actions existants), représentant 16,33% du capital et des droits de vote d’eFront sur une base totalement diluée, ainsi que sur leur réinvestissement dans EFR Holdings SAS par le biais d’un apport en nature de 352.366 de leurs actions (issues notamment de l’exercice de BSPCE existant), représentant 9,35% du capital et des droits de vote d’eFront sur une base totalement diluée. Les deux transactions seront réalisées sur la base d’un prix de cession et d’une valeur d`apport de 18,00 par action.
Paris +33 1 49 96 40 60
Conformément à la législation applicable, EFR Holdings SAS déposera dans les meilleurs délais New York +1 212 220 0660 auprès de l’Autorité des Marchés Financiers (AMF) une offre publique d’achat simplifiée Montreal +1 514 248 3787
London +44 207 420 06 40
(« OPAS ») portant sur les actions eFront au prix de 18,00 par action, l’initiateur se réservant la
Dubai +971 4 437 0740 faculté de mettre en oeuvre une procédure de retrait obligatoire à un prix de 18 euros par
Hong Kong +852 2297 2856 action, si les conditions légales sont remplies. Avant l’ouverture de l’offre, EFR Holdings SAS
Bonn +49 228 323 040 contrôlera 86,02% du capital et des droits de vote d’eFront sur une base totalement diluée,
Jersey +44 153 461 09 69 sous condition de réalisation des engagements irrévocables susvisés. info@efront.com
W www.efront.com

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