Communiqué 31 août 2011
Wendel : solidité financière renforcée et résultats en forte croissance au 1er semestre 2011 Chiffre d’affaires consolidé à 3 136,9 M, en hausse de +20,6%
Forte croissance de 41,9% du résultat net des activités part du groupe à 174,8 M
Structure financière encore renforcée depuis le début de l’année, avec une dette brute réduite de 1 265 M (près de 3,4 Mds depuis 2009)
Marges de manoeuvres financières très importantes : plus d’1 Md de trésorerie et 1,4
Md de lignes de crédit non tirées
Actif Net Réévalué : 75 par action, impacté par la chute brutale des marchés
Perspectives opérationnelles des sociétés du Groupe, en ligne avec les orientations annoncées en début d’année
Au cours du 1er semestre 2011, Wendel a poursuivi ses programmes engagés depuis deux ans en matière de désendettement et de renforcement de sa structure financière. Depuis le début de l’année 2011, la dette financière brute a été réduite de 1 265 M. Elle s’établit à 4 985 M à fin août 2011. Au total, Wendel a réduit sa dette brute de près de 3,4 Mds depuis début 2009, soit une baisse de 40%, et en a décalé sa maturité, qui est de plus de quatre ans en moyenne. Wendel dispose d’un bilan solide avec plus de 3 Mds de capitaux propres consolidés, plus d’1 Md de trésorerie, 1,4 Md de lignes de crédit disponibles et des actifs cotés liquides et de grande qualité. Le 29 juillet 2011, Standard & Poor’s a relevé de « stable » à « positive » la perspective de la notation de crédit « BB- » attribuée au Groupe Wendel.
Par ailleurs, Wendel a poursuivi la gestion active de son portefeuille, notamment en établissant des principes et objectifs de coopération sur 10 ans avec Saint-Gobain et en stabilisant sa position dans Legrand avec la signature d’un nouveau pacte d’actionnaires avec KKR. Le Groupe est également devenu actionnaire de référence de trois nouvelles sociétés par l’intermédiaire de Oranje-Nassau Développement, Parcours, exceet et Mecatherm*, soit près de 270 M investis en fonds propres.
Le 1er semestre 2011 atteste bien que les entreprises réunies par Wendel sont sorties de la crise de 2008 avec un modèle économique renforcé. Dans un environnement encore incertain et inflationniste, elles ont en effet presque toutes enregistré une croissance notable dans les pays matures et une croissance soutenue dans les pays émergents, croissance à la fois interne et externe avec 19 acquisitions, dont 12 dans les zones
à forte croissance, tout en maintenant leur niveau élevé de rentabilité, grâce à une gestion stricte de leurs coûts. Leurs perspectives 2011 sont confirmées pour Saint-Gobain, Bureau Veritas et Legrand, relevées pour
Deutsch et Materis et légèrement abaissées pour Stahl.
Frédéric Lemoine, Président du Directoire, a commenté : « Les sociétés réunies par Wendel ont réalisé au 1er semestre des performances opérationnelles d’excellente facture qui montrent qu’elles sont très bien positionnées sur des segments et dans des pays à forte croissance. Leurs équipes de management ont très bien réagi à la crise de 2008 et poursuivent leur stratégie gagnante. Elles restent prudentes même si aucun de leurs indicateurs opérationnels n’annonce aujourd’hui une
évolution macro-économique défavorable. Quant à Wendel, notre situation financière s’est encore sensiblement renforcée en 2011. Wendel dispose aujourd’hui des entreprises, des équipes et des moyens financiers adaptés pour tirer le meilleur parti des opportunités de la période à venir. » nd
* La réalisation définitive de l’acquisition de Mecatherm devrait avoir lieu au cours du 2 semestre 2011. 1

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